Типы ценой бумаги под названием «варрант». Разбирает этот термин

По функциональности варрант в роли ценной бумаги подобен опциону колл (благодаря ему, разрешается приобрести акции), хотя имеет некоторые отличия:

• Продажа warrant происходит на фондовых биржах, а опционов колл – на биржах опционов.
• Для держателя варранта эмитент выпускает дополнительные акции, вследствие чего происходит разводнение ценных бумаг. При торговле опционами, ценные бумаги не выпускаются.
• По срокам исполнения варранты выписываются на длительный отрезок времени (от 1 года, и даже до 15 лет или бессрочно), тогда как опцион действует в основном на протяжении нескольких месяцев.

Варрант. Разновидности

Типов этих ценных бумаг есть множество.

• Например, варранты на акции подразумевают наличие возможностей на реализацию и приобретение.
• Отзывные. Наделяют производителя особенным правом: вынудить держателя воспользоваться варрантом на предварительно оговоренное число акций по заблаговременно фиксированной стоимости либо ценовой формуле – если будут реализованы отдельные условия, прописанные в контракте.
• Варрант пут. Держатель наделен правом надавить на корпорацию и заставить ее выпустить базовые ценные бумаги по предварительно зафиксированной стоимости после выполнения важных условий.
• Покрытый. Характеризуется наличием обеспечения андерлаинга. Скажем, компания, выпустившая бумагу, может заранее приобрести акции либо применить иные инструменты в роли покрытия.
• Варрант корзины. Может составляться из акций корпораций конкретной отрасли либо региона, или же фирм, имеющих рыночную стоимость одного порядка – среднюю, большую или малую.
• Индексный. Его основа – конкретный индекс, применяемый как базовый актив. Для вкладчика риск выглядит распределенным. Человек, инвестирующий финансы, будет работать с наличными деньгами, а не напрямую с ценными бумагами.
• Брачный. Является дополнением к долговому обязательству выпускающей компании, и получает право на исполнение только после выполнения требований по выплате долга.
• Отрывной. Торговаться отдельно от обязательств по долгам способна некоторая часть ценных бумаг.
• Создаваемый без облигаций. Продается и покупается на фондовой бирже, подобно обычным варрантам. Их эмитируют фирмы и банки, проводящие операции с ценными бумагами. При исполнении подразумевается расчет наличными, – то есть, компания-эмитент не должна выполнять никаких действий. Этот финансовый инструмент пользуется популярностью и функционально соответствует опциону колл. Однако зачастую покупку бумаги выполняют частные инвесторы, а не банки либо инвестфонды – им ближе опционы.
• Традиционный. Выпускается вместе с облигацией. Позволяет покупать акции фирмы-эмитента. Призван снизить для инвесторов ставку, выраженную в процентах, и сделать эмиссию облигаций более привлекательной.
• Варрант третьего лица. Дериватив, выпущенный держателем андерлаинга. Преимущество бумаги – помощь в процессе образования цены. Внутренняя суть – долгосрочный option call. Это значит, что продавец держит акции и реализует warrant под их обеспечение. Но при условии, что цена на рынке не будет выше указанной в бумаге, покупатель не обратится с просьбой исполнить варрант, а продавец получит премию в качестве дохода.
• Оставшиеся варианты варрантов – это барьерный, улитка, turbo, экзотический.

Подытожим

По сути, варрант разрешает приобрести некоторое число акций по предварительно договоренной стоимости (как правило, она ниже существующей на электронных площадках), на протяжении прописанного отрезка времени. Он может быть ограниченным или бессрочным. Заработать можно, если акции в будущем продемонстрируют рост – тогда вам будет выгодно приобрести дополнительный пакет по сниженной стоимости. В остальных случаях выгода отсутствует.