Стоимость капитала: суть определения и расчёты
Для заработка на финансовых рынках необходимо ознакомиться с базовыми определениями, и сегодня мы обсудим стоимость капитала. Вычисляя этот показатель, рыночный игрок сможет сделать правильный выбор инвестиционного продукта, спрогнозировать развитие того или иного бизнеса. Производя расчёты, можно развивать собственную компанию, получая достойную прибыль.
Что такое стоимость капитала?
Стоимость капитала – это денежная отдача, которая оправдывает конкретный проект. К примеру, предприниматель планирует построить новый завод, не понимая, какую прибыль он получит в итоге. Чтобы создать прибыльный бизнес, необходимо убедиться в том, что возведение новых элементов является оправданным. Инвесторы и аналитики рассматривают многочисленные показатели, пытаясь определить эффективность своих бизнес-решений.
Стоимость капитала в бизнесе играет очень важную роль. Она используется руководством для того, чтобы понять, стоит ли начинать капитальный проект. Специальные расчёты позволяют определить, стоит ли идея затрат ресурсов, времени и труда. Аналитики вычисляют существующие риски и сравнивают их с потенциальной прибылью. Стоит отметить, что итоговый показатель во многом зависит от способа финансирования, который используется в конкретный момент. К примеру, бизнес может развиваться за счёт собственного или заемного капитала.
Многие предприятия комбинируют несколько подходов. Они используют как заемные, так и собственные средства. В таком случае стоимость капитала в процентах определяется на основе средневзвешенной цены всех источников. Полученный результат даёт почву для размышлений. Предприниматель может понять, насколько выгоден конкретный проект и принять решение о его реализации. Анализируя текущую ситуацию, инвестор оценит целесообразность действий руководства и поймёт, стоит ли вкладывать деньги в данную компанию.
О чём говорит стоимость капитала?
Это пороговая величина, которая должна определяться перед тем, как начать новый проект или расширить компанию. Стоимость капитала обыкновенных акций широко используется во время составления бюджета. Она помогает определить, следует ли продолжать развитие в указанном направлении.
Экономика и бухгалтерский учёт также затрагивают стоимость капитала. Они определяют альтернативную стоимость инвестиций в бизнес-проект. Грамотный руководитель корпорации будет инвестировать лишь в том случае, если его идея принесет огромную прибыль. Перед началом проекта необходимо убедиться в том, что доход превысит капиталовложения. Иначе говоря, он производит оценку риска капитала компании. Кроме прочего, инвестор может обратить внимание на волатильность финансовых показателей. Это поможет определить, насколько рискованными являются капиталовложения.
Описывая стоимость капитала, специалисты выделяют несколько ключевых моментов:
- Показатель демонстрирует доход, который необходим предприятию для реализации конкретного проекта. В эту стоимость входит строительство нового здания, покупка оборудования, наем и обучение персонала.
- Принимая инвестиционные решения, руководители компании должны брать в расчёт прибыль, которая превышает стоимость капитала. В ином случае реализуемый проект не принесет выгоды инвесторам и окажется убыточным.
Каждая корпорация должна разрабатывать уникальную стратегию финансирования на раннем этапе реализации проекта. При этом решающим фактором становится средневзвешенная стоимость капитала. Онлайн-расчёт можно произвести при помощи специальных сервисов, в которые уже заложены необходимые формулы. Получив результат, предприниматель поймёт, какой способ финансирования окажется самым целесообразным – заёмный, собственный или комбинированный.
Как показывает практика, на стартовом этапе своего развития компания крайне редко имеет собственные активы. В качестве финансового обеспечения приходится использовать заемные средства, поэтому долевое финансирование становится лучшим решением для большинства молодых фирм. Стартапы должны смириться с более высокой стоимостью капитала, тогда как корпорации с богатой историей могут получить заём на выгодных условиях.
Расчёт стоимости собственного капитала
Чтобы определить целесообразность капиталовложений, следует сопоставить инвестиции с другими вариантами эквивалентного риска. Для определения стоимости капитала акций формула весьма проста: необходимо взять безрисковую норму доходности и добавить ожидаемую премию за риск. Как правило, расчёт производится с использованием модели ценообразования капитальных активов. Таким образом, инвестор или предприниматель получает величину, при помощи которой можно принять взвешенные решения о капиталовложениях.
