Всё о механизме количественного смягчения (QE)

В аналитических обзорах часто встречается термин количественное смягчение (QE). Чтобы прогнозировать валютные курсы и разбираться в экономической ситуации, рыночный игрок должен ознакомиться с этим понятием. В сегодняшней статье мы расскажем, что такое количественное смягчение простыми словами, каковы его механизмы, предпосылки и риски. Трейдер получит ценную информацию, которую сможет применить для анализа ценового движения.

Что такое количественное смягчение? Суть механизма

Если традиционные методы монетарной политики не приносят результатов, правительство может прибегнуть к процедуре количественного смягчения. Она подразумевает вливание финансовых средств в государственную экономику и производится центральными банками. Желая стимулировать спрос, руководство страны способно снизить процентную ставку. Если процент близок к нулю, а цель всё ещё не достигнута, ЦБ может принять дополнительные меры.

QE часто называют запуском печатного станка, но это определение не соответствует действительности. На самом деле государство не печатает новые деньги, используя электронные финансовые средства. Центральный банк производит выкуп облигаций у коммерческих организаций, зачисляя цифровые деньги на свой баланс. Финансы учитываются в резервах частного банка, помогая ему выполнить свои нормы и направить больше денег на кредитование населения.

Понимая, как работает количественное смягчение, биржевой игрок может прогнозировать перемещение котировок, делая ставки на самые привлекательные инструменты. QE представляет собой антикризисный инструмент, который позволяет запустить экономику, избавить страну от рецессии. Центральный банк вливает ликвидность на финансовые рынки, активно стимулируя уровень спроса. Люди чаще берут кредиты и покупают вещи, экономическая система функционирует более продуктивно.

Предпосылки для проведения QE

Когда страна находится на грани рецессии, возникают серьезные предпосылки для количественного смягчения. Примеры такой ситуации можно встретить в американской истории, когда после кризиса, вызванного коронавирусом, правительство было вынуждено произвести процедуру QE. Многие специалисты критиковали данное решение, но оно позволило избежать упадка, запустив экономику с новой силой.

Эксперты называют важные предпосылки для процедуры количественного смягчения:

• Когда процентная ставка близка к нулю и дальнейшее снижение не представляется возможным.
• Серьезный экономический спад, который грозит возникновением рецессии.
• Слишком низкая инфляция.
• Проводимые меры стимулирование денежно-кредитной политики не принести ожидаемого результата.

Таким образом, когда страна находится в ловушке ликвидности, имеет смысл произвести количественное смягчение. США обладает богатым опытом проведения данной процедуры. Эта держава много раз успешно запускала свою экономику, производя выход из глубокого экономического кризиса. На примере Америки рыночный игрок может наблюдать, как процедура QE спасает экономику от затяжных рецессий.

Какие последствия несет количественное смягчение?

Находясь в ожидании QE, трейдер должен понимать последствия данной процедуры:

1. Наблюдается существенное снижение ключевой ставки. Кредитование становится более доступным, увеличиваются инвестиции в бизнес.
2. Происходит существенное повышение спроса на товары длительного пользования. Люди чаще покупают машины, квартиры и земельные участки.
3. Население получает больше денег, а потому оно может себе позволить чаще приобретать товары и услуги.
4. Цены на долгосрочные активы повышаются ввиду высокого спроса. Увеличиваются доходы и расходы населения.
5. Повышается уровень инфляции.
6. Спрос на ценные бумаги падает, как и курс национальной валюты по отношению к иностранным. Таким образом, экспорт страны становится более конкурентоспособным на глобальных рынках.

Мы описали положительные аспекты количественного смягчения, но у этого процесса существуют и негативные стороны. Чтобы трезво оценивать ситуацию, необходимо помнить о существующих опасностях.

Существуют ли риски у процедуры QE?

Запуск экономики представляет определенные трудности для специалистов, ведь оценить его влияние на мировые рынки не представляется возможным. Количественное смягчение для чайников заключается в выпуске новых денег, тогда как в реальности процедура выглядит несколько труднее. Эффект во многом зависит от периода, скорости и других аспектов. Естественно, данный процесс не обходится без рисков, о которых следует помнить каждому рыночному игроку.

На государственную экономику влияет много факторов, а потому не исключено, что вложенных финансовых средств не хватит для покрытия всех нужд. Экономическая система запускается далеко не всегда, ведь порой центральный банк вливает недостаточно денег для увеличения заработной платы и поднятия спроса. Кроме того, существует риск ускоренной инфляции. Если деньги будут обесцениваться слишком быстро, то правительство потеряет контроль над ситуацией.

Участник мирового рынка должен помнить о том, что существует риск повышения чувствительности государственных займов к колебаниям ключевой ставки. Всё это приводит к нестабильности финансовых бирж. Изобилие денег создает пузыри, которые рано или поздно лопнут. Такая ситуация может завершиться ещё более глубоким экономическим кризисом. Стоит отметить, что QE решает одну проблему, но приводит к целому ряду других трудностей.

Заработок на трейдинге во время QE

Наблюдая за денежно-кредитной политикой определенной страны, участник мирового рынка может начать прибыльный трейдинг. Количественное смягчение способствует развитию бизнеса и повышает стоимость акций. Спрос на ценные бумаги растёт, и торговец может хорошо заработать на покупке высокодоходных активов. Как только программа будет свёрнута, но глобальных биржах начнётся спад. В такие моменты предпочтительно покупать надежные облигации и драгоценные металлы. Отслеживая текущую ситуацию, трейдер сможет принимать взвешенные решения.