Маржин-колл – что это? Описание и примеры использования

Маржин-колл определяется как маржинальное требование брокерской компании. Посредническая организация может потребовать от своего клиента новое пополнение счета для увеличения действующего депозита. Подобные требования выдвигаются в тех случаях, когда баланс свободной маржи подходит к завершению, и посредник имеет право прекратить сделку без участия трейдера. Вместо пополнения счёта трейдер может удалить часть действующих приказов, улучшая своё финансовое состояние.

Для чего нужен маржин-колл?

От начинающих трейдеров часто поступают вопросы о кредитных средствах, поставляемых брокером в формате плеча. Существуют опасения насчёт проигрыша посреднических денег, тогда как такое развитие событий невозможно даже теоретически. Чтобы обеспечить защиту собственных денег, брокерские компании выставляют два страховочных уровня, одним из которых является Margin Call. Если котировка будет двигаться в противоположном направлении, то система осуществит закрытие торговой операции независимо от желаний самого трейдера. Таким образом, посредник не тратит свои финансы, а текущие убытки покрывает исключительно за счёт маржинального обеспечения.

Уровень Margin Call нужен для того, чтобы предупредить посредника об убыточной сделке. Если представитель брокера не среагирует на полученный сигнал, то компания потеряет вложенные финансы. Как правило, по данному уровню срабатывает автоматический механизм, который моментально закрывает сделку.

При этом стоит отметить, что вывод ордера с рынка осуществляется лишь в случае высокой рыночной волатильности. Если котировки перемещаются в стандартном режиме, то автоматическое завершение торговой операции не производится. Позиция обычно закрывается при чрезвычайно быстром перемещении цены.

На брокерском сайте обычно указываются уровни Margin Call и Stop Out. Как правило, «первый звоночек» отмечается при потере 50% средств, тогда как предел риска формируется на отметке 10-25%. Благодаря этим функциям посредник контролирует финансы и не допускает чрезвычайно крупных убытков. Чтобы понимать допустимые отклонения цены, трейдер должен заблаговременно ознакомиться с торговыми условиями своей компании. Каждый брокер предлагает свои уровни, которые порой существенно отличаются в зависимости от фирмы.

Примеры с использованием Margin Call

Чтобы понять, как работает этот приказ, мы предлагаем рассмотреть пару примеров:

• Допустим, рыночный участник открыл позицию на продажу по инструменту Евро/Британский фунт. При этом европейская валюта начала резко дорожать по отношению к «британцу». Если трейдер имеет большой опыт рыночных торгов, он может определить коррекцию и переждать её. Во время ожидания котировка будет продолжать обратное движение, а свободная маржа начнёт постепенно сокращаться. Проценты уровня уменьшаются до тех пор, пока система не выведет ордер с рынка по достижению маржин-колла.
  Весь трейдерский депозит на торговой площадке можно условно разделить на страховой и свободный. Кредитное плечо оказывает непосредственное влияние на размер свободной части и количество лотов, которое выбирается при открытии брокерского счёта. Взяв кредит в соотношении 1:100 при капитале в 1 000 долларов, трейдер получает страховой депозит суммой в 100 USD. Таким образом, в свободном обращении останется лишь 900$.
  Стоит обратить внимание и на то, что каждый дилинговый центр может устанавливать собственные правила работы. Как правило, маржин-колл составляет 30% от страхового капитала. Если рассматривать такие условия сотрудничества, то в нашем примере при наступлении данного уровня на трейдерском счету останется 70 американских долларов (0,7 умножаем на 100$). Этой суммы будет недостаточно для открытия новой позиции, поэтому спекулянт вынужден пополнять счёт или покидать рынок.
• Во втором примере предлагается рассмотреть пару EUR/USD с котировкой 1,1100. При этом кредитное плечо составляет 1:100, а торгуемый объём равняется 0,1 лота. Чтобы позиция действовала, спекулянт должен иметь на счету как минимум 111 долларов США. Если депозит по-прежнему составляет 1 000$, то после совершения сделки у трейдера останется 889$.
  Предположим, что по мере ценового движения плавающий убыток составил всю сумму свободных средств, однако трейдер всё ещё надеется на достижение поставленной цели. Он удерживает открытую позицию, несмотря на крупную просадку. Наблюдая за ситуацией, брокер не допустит, чтобы положительный баланс клиента превратился в отрицательный. В целях предупреждения он посылает спекулянту сигнал, чтобы тот пополнил счёт. Если этого не происходит, брокерская компания имеет полное право на досрочный вывод ордера.
  Чтобы определить уровень счёта, необходимо взять сумму плавающего депозита и разделить её на залог по открытым позициям. После этого полученное значение умножается на 100. В нашем случае 889$/111$ * 100 = 800,9%. Именно такой уровень может считаться безопасным. Некоторые трейдеры считают, что допустимое значение должно составлять 1 000%. Помимо этого, нагрузка на депозит зависит от количества открытых сделок. Если вместо одной торговой операции спекулянт осуществляет 3-4, то расчёт обязан учитывать все покупки и продажи.

Чтобы полноценно действовать на международной площадке, трейдер должен научиться производить грамотный расчёт ключевых уровней. Понимая, в какой момент может закрыться действующая сделка, он примет верное инвестиционное решение.