Федеральная резервная система: что это и как ее решения сказываются на экономике

Американская Федеральная резервная система выделяется на фоне других финансовых регуляторов. В целом она является таким же центральным банком, какие имеются в каждой стране. У ФРС те же задачи, а также аналогичные инструментарий и функционал. Она контролирует частные банковские организации, занимается эмиссией денежных знаков, определяет средние процентные ставки по кредитам и вкладам, а также выполняет другие задачи.

В то же время понимание особенностей того, как работает Федеральная резервная система, очень важно для любого экономиста, поскольку ее статус среди всех мировых ЦБ особенный. Лиц, которые занимают ключевые посты в ФРС, назначает президент Соединенных Штатов после того, как их кандидатуры были одобрены сенаторами. При этом структура находится в собственности частных лиц. В других странах руководство финансовых регуляторов тоже может назначаться государственным лидером, но их владельцем является страна.

Понимание статуса этой организации очень важно для осознания того, что такое Федеральная резервная система. Кто владеет ею? Формально – никто, что и указано на официальном интернет-ресурсе организации. Тем не менее она играет роль финансового регулятора самой крупной экономики мира. По этой причине решения и действия означенной структуры имеют особый вес в мировой экономике и все время активно отслеживаются рыночными игроками.

Основные задачи ФРС

Функции, которые выполняет этот финансовый регулятор, перечислены в законе Соединенных Штатов о Федеральном резерве. В частности, он сохраняет баланс социального и финансового сегментов, защищает интересы участвующих в банковских операциях лиц и занимается эмиссией национальной американской валюты.

Кроме того, ФРС – это структура, контролирующая рынок финансов внутри США, служащая депозитарием для больших организаций, а также поддерживающая ликвидность и работу платежей, как в пределах своего государства, так и вне его.

У Федеральной резервной системы хватает средств, чтобы влиять и на экономику Соединенных Штатов, и на экономическую ситуацию во всем остальном мире.

Основные инструменты, с помощью которых Федрезерв способен воздействовать на экономическую ситуацию, являются ставка ФРС, операции на открытом рынке и резервные требования к банковским организациям. Области влияния разделяются между элементами единой структуры. Каждому рыночному игроку необходимо четко понимать влияние означенных инструментов на глобальную экономику.

Федеральная резервная система: современная структура

Учредители этого финансового регулятора не пользовались той системой ЦБ, что получила широкое распространение в европейском регионе. Людям, лишь начавшим разбираться в том, что такое ФРС, структура может показаться чрезмерно громоздкой и непривычной. Федеральная резервная система включает много организаций низшего уровня. Кроме того, она тесно связана с рядом других организаций, как частных, так и государственных. В число самых важных структур, связанных с Федрезервом, входят:

• Совет управляющих. Включает 7 человек, назначаемых президентом США на 4 года, один из которых занимает пост председателя организации. В него не могут входить лица, способные как-либо повлиять на управление банка или другой коммерческой структуры.
• Федеральные резервные банки в разных городах (всего 12), которые направляют в сферу финансов каждый доллар. Федеральная резервная система использует их как средство влияния на экономическую ситуацию внутри США. Такие ФРБ выполняют посредническую функцию между Федрезервом и прочими банковскими организациями.
• Банковские организации, имеющие статус участников Федрезерва. Удерживают ценные бумаги ФРБ, не имея права их продавать и получающих за это стабильные дивиденды в размере 6%. Имеют право голоса на выборах Совета управляющих.
• Комитет по операциям на открытом рынке. У этой структуры 12 членов, 7 из которых входят в совет управляющих Федрезерва, а еще 5 – главами различных ФРБ. FOMC принимает решения насчет динамики выпуска валюты, политики относительно ценных бумаг и ставки по кредитам. Кроме того, вместе с ФРБ этот комитет занимается насыщением американской экономики денежной массой.

Федрезерв не может заниматься произвольной эмиссией валюты. При этом всегда закладываются ценные бумаги, что прочно связывают процедуру печати денежных знаков в стране с рынком таких бумаг и структурами, занимающимися выпуском бондов. Благодаря таким связям на регулирование может также влиять американский Минфин.

Влияние Федрезерва на глобальную экономику

Федеральная резервная система ответственна за рост государственного долга Соединенных Штатов. Отчасти эта задолженность состоит именно из обязательств по бондам, которые закупают прочие страны и ФРС (публичная часть госдолга).

Подобно финансовым регуляторам в других государствах, Федрезерв отвечает за значение ставки, определяющей процент, под который банковским организациям предоставляются кредиты. Этот показатель зависит от ситуации в микроэкономике и макроэкономике с точки зрения специалистов ФРС. Предполагаемый эффект зависит от конкретного рыночного сектора.

На рынок бондов ставка влияет непосредственно: при ее наращивании увеличивается доходность долговых бумаг. В сфере валют влияние ставки Федрезерва хоть и скорее косвенное, но также предельно понятное: с ее увеличением выгода от дохода, номинированного в долларах США, увеличивается относительно валютных единиц с менее высокими ставками. Воздействие этого показателя на рынки ценных бумаг обратно пропорциональное: со снижением ставки ФРС привлекательность вложений в акции компаний увеличивается.

Если ставка невысока, у бизнеса появляется больше возможностей для быстрого развития. Ценные бумаги немалого числа фирм тоже становятся дороже, так как повышается капитализация как их, так и всего рынка. Другими словами, при снижении ставки Федрезерва интенсивность экономического развития в США увеличивается. Периодически возникают ситуации, когда этот процесс необходимо «притормозить», так как в противном случае возможны начало кризиса перепроизводства и чрезмерно высокая инфляция. В таком случае принимается решение об увеличении ставки.