Что такое акционерный капитал и для чего он нужен инвестору?
Углубляясь в тему финансов, инвесторы часто натыкаются на ранее неизвестные термины, являющиеся крайне важными для их будущей деятельности. Одним из таких стоит назвать акционерный капитал. Что это такое, как его можно правильно рассчитать и применить – узнаете дальше.
Что такое акционерный капитал простыми словами?
Корпорации разного размера часто сталкиваются с таким понятием как акционерный капитал. Это денежное состояние юридического лица, которое формируется из выпускаемых им ценных бумаг и облигаций. Если говорить ещё проще, то он равен сумме уставного капитала и любых средств компании, привлечённых из нераспределённой прибыли за прошлые отчётные периоды.
Из этого вытекает новый вопрос: что именно является той самой нераспределённой прибылью? Ответ таков: это процент от чистого дохода фирмы, который держатели её акций не получили в качестве дивидендных выплат. Но не стоит путать её с другими высокодоходными активами. Нераспределённая прибыль за годы может использоваться для покрытия расходов любого из сегментов бизнеса.
Кроме того, акционерный капитал активно развивающейся фирмы никак нельзя назвать ликвидационной ценой. Последняя характеризуется снижением физических активов и другими уникальными отличиями.
Как происходит расчёт акционерного капитала
Основной формулой для вычета данного показателя является следующая:
общие активы — общие обязательства = SE
Если вы, например, проанализируете отчёт компании, её баланс, то сможете отыскать там все нужные финансовые данные. Что касается последовательности вычета SE, она выглядит так:
- определите общие активы фирмы в балансе за нужный промежуток времени;
- отыщите общий акционерный капитал и прибавьте его к сумме обязательств;
- получите необходимое значение.
Оборотными активами являются товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность, которые можно легко обменять до конца года на наличные средства. Долгосрочные активы вроде интеллектуальных ресурсов или имущества требуют для этого дополнительного времени ввиду своей специфичности.
В том случае, если организация принимает решение о своей ликвидации, акционерный капитал (меньший торгуемый актив или пассив) не обязательно переходит в руки держателей её ценных бумаг.
О чём инвестору может рассказать акционерный капитал?
Акции – это, конечно, неплохой индикатор положения дел фирмы, но его может быть недостаточно для формирования справедливой оценки. В то же время, стоит отметить, что многие рыночные игроки считают компании с отрицательным показателем АК небезопасными для вложений фигурами. На самом же деле только принимая ко вниманию все параметры «здоровья» бизнеса можно получить полную картину по его состоянию.
Акционерный капитал банка или любой другой компании – это очень важный показатель в вопросе определения получаемой прибыли относительно общей денежной суммы, которая была вложена долевыми инвесторами.
Специальные коэффициенты вроде ROE (рентабельность капитала) применяются для определения того, как на самом деле удачна стратегия руководства фирмы касательно использования капитала с целью получения выгоды. Высчитать данный показатель просто: достаточно поделить чистую прибыль на акционерный капитал.
Наконец, настало время конкретных примеров. Предположим, общие активы фирмы Х равны 1,5 миллиона долларов, а общие обязательства – 700 тысяч долларов. Значит, её акционерный капитал составляет 800 тысяч долларов.
Есть и более реальный кейс. Допустим, общий SE производителя газированных напитков Pepsi с 2014 по 2016 годы снизился с 17,4 миллиарда долларов до 11,1 миллиарда долларов. Принимая ко вниманию причины этого, отраслевые специалисты могли сильно обеспокоиться положением дел гиганта. В то же время, его основной конкурент Coca-Cola утратил свой акционерный капитал с 30,3 миллиарда долларов до 223,01 миллиарда долларов. Если пересчитать в процентах, то можно обнаружить, что значение не так уж огромно, ведь первая компания постепенно наращивала кредиторскую задолженность, а вторая – снижала. Соответственно, Coca-Cola показала лучшую способность к укрощению долгов.
Прямые инвестиции в акционерный капитал: влияние
Широко известный факт, что отрицательное значение АК из-за отсутствия реальных доходов может стать причиной раскрытия данных насчёт цены инвестиций, ведь в таком случае очевидно, что компания не рассчитывает на собственные средства, а больше склонная к использованию заёмных. В случае её ликвидации акционеры смогут получить остаток. Операция является нелёгкой, но в большинстве случаев результативной.
Подытожив всё вышесказанное, можно ещё раз отметить важность акционерного капитала в выборе компании для инвестирования. Отслеживая этот показатель можно вовремя проследить кризисную точку и выйти из позиции с минимальными потерями или вовсе без них.
